[2925]ピックルスコーポレーション
[10月23日更新]
ピックルスコーポレーション＜２９２５＞（東２）は漬物・キムチ製品の最大手である。主力の「ご飯がススム キムチ」ブランド力が向上し、惣菜分野への事業展開も加速している。１８年２月期大幅増益予想である。さらに１０月１３日に増額修正した。また１１月６日付で東証２部から東証１部に市場変更する。これに伴って１０月２３日〜２６日の間のいずれかの日に公募による自己株式売り出しを行う。株価は上場来高値更新の展開だ。上値を試す展開が期待される。
■漬物製品の最大手で「ご飯がススム キムチ」ブランド力向上
漬物・キムチ製品の最大手である。主力の「ご飯がススム キムチ」シリーズのブランド力向上とともに収益力が大幅に向上し、さらに新製品の積極投入、成長市場である惣菜製品の強化などを推進している。
１７年２月期の品目別売上高構成比は自社製品６１％（浅漬・キムチ４２％、惣菜１６％、ふる漬３％）、商品（漬物・調味料・青果物・その他）３９％だった。セブン＆アイ・ホールディングス＜３３８２＞など大手量販店・コンビニが主要取引先である。
１６年３月フードレーベルホールディングス（ＦＬＨ）を子会社化、１６年１２月ＦＬＨの子会社フードレーベルがＦＬＨを吸収合併してフードレーベルの株式を直接所有とした。また九州地区で事業拡大するため佐賀工場を新設する。なお１７年８月には連結子会社である青果市場運営の県西中央青果（茨城県古河市）の株式全部を譲渡した。
■１８年２月期２Ｑは野菜価格落ち着いて収益改善
今期（１８年２月期）第２四半期累計（３〜８月）連結業績は、売上高が前年同期比２．５％増の１９４億１４百万円、営業利益が１．０％減の８億７０百万円、経常利益が０．７％増の９億３３百万円、純利益が２．４％減の６億０４百万円だった。
累計ベースは営業微減益だったが四半期別に見ると、第１四半期（３〜５月）は売上高９６億２４百万円、売上総利益２２億２０百万円、売上総利益率２３．１％、販管費１８億５７百万円、販管費比率１９．３％、営業利益３億６２百万円だったが、第２四半期（６〜８月）は売上高９７億９０百万円、売上総利益２３億９２百万円、売上総利益率２４．４％、販管費１８億８５百万円、販管費比率１９．３％、営業利益５億０８百万円となった。第１四半期は野菜価格上昇の影響を受けたが、第２四半期は野菜価格が落ち着いて営業損益が改善した。
■１８年２月期通期は増額して大幅増益予想
今期（１８年２月期）連結業績予想は１０月１３日に増額修正を発表した。前回予想（４月１１日公表）に対して、売上高は６億２７百万円増額して前期（１７年２月期）比５．８％増の３７８億６０百万円、営業利益は１２百万円増額して７８．６％増の１３億９３百万円、経常利益は３９百万円増額して７１．９％増の１４億９０百万円、純利益は５百万円増額して７６．８％増の９億６９百万円とした。生産体制の強化を図るため食品会社の株式取得を予定している。
主力の「ご飯がススム キムチ」シリーズのリニューアルや新製品開発、既存取引先への拡販や新規取引先の開拓、西日本エリアでの生産能力増強や営業強化、契約栽培拡大など原料野菜の安定調達、原材料購買方法の見直し、市場規模が大きい惣菜分野への事業展開加速などを推進している。中期成長シナリオに変化はないだろう。
■株価は上場来高値更新の展開
株価は１８年２月期通期予想の増額修正、および東証１部への市場変更を好感し、６月の高値１８８１円を突破して上場来高値更新の展開となった。１０月１７日には２１４４円まで上伸した。
１０月２０日の終値２０５６円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１６５円９３銭で算出）は１２〜１３倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間２２円で算出）は１．１％近辺、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１５８７円０８銭で算出）は１．３倍近辺である。時価総額は約１３２億円である。
週足チャートで見ると１３週移動平均線も上向きに転じて先高感を強めている。上値を試す展開が期待される。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ−ＩＲ）
[09月29日更新]
ピックルスコーポレーション＜２９２５＞（東２）は漬物・キムチ製品の最大手である。主力の「ご飯がススム キムチ」ブランド力が向上し、惣菜分野への事業展開も加速している。１８年２月期第２四半期は野菜価格が落ち着いて収益改善した。株価は調整一巡して戻りを試す展開が期待される。
■漬物製品の最大手で「ご飯がススム キムチ」ブランド力向上
漬物・キムチ製品の最大手である。主力の「ご飯がススム キムチ」シリーズのブランド力向上とともに収益力が大幅に向上し、さらに新製品の積極投入、成長市場である惣菜製品の強化などを推進している。
１７年２月期の品目別売上高構成比は自社製品６１％（浅漬・キムチ４２％、惣菜１６％、ふる漬３％）、商品（漬物・調味料・青果物・その他）３９％だった。セブン＆アイ・ホールディングス＜３３８２＞など大手量販店・コンビニが主要取引先である。
１６年３月フードレーベルホールディングス（ＦＬＨ）を子会社化、１６年１２月ＦＬＨの子会社フードレーベルがＦＬＨを吸収合併してフードレーベルの株式を直接所有とした。また九州地区で事業拡大するため佐賀県に九州工場を新設（１７年１２月当該工場引き渡し予定）し、中国・四国・九州地区の事業を承継するためピックルスコーポレーション西日本を設立した。なお１７年８月には連結子会社である青果市場運営の県西中央青果（茨城県古河市）の株式全部を譲渡した。
■１８年２月期２Ｑは野菜価格落ち着いて収益改善
今期（１８年２月期）第２四半期累計（３〜８月）連結業績は、売上高が前年同期比２．５％増の１９４億１４百万円、営業利益が１．０％減の８億７０百万円、経常利益が０．７％増の９億３３百万円、純利益が２．４％減の６億０４百万円だった。特別損失では関係会社株式売却損１７百万円を計上した。
累計ベースは営業微減益だったが四半期別に見ると、第１四半期（３〜５月）は売上高９６億２４百万円、売上総利益２２億２０百万円、売上総利益率２３．１％、販管費１８億５７百万円、販管費比率１９．３％、営業利益３億６２百万円だったが、第２四半期（６〜８月）は売上高９７億９０百万円、売上総利益２３億９２百万円、売上総利益率２４．４％、販管費１８億８５百万円、販管費比率１９．３％、営業利益５億０８百万円となった。第１四半期は野菜価格上昇の影響を受けたが、第２四半期は野菜価格が落ち着いて営業損益が改善した。
■１８年２月期通期増収増益予想
今期（１８年２月期）連結業績予想（４月１１日公表）は、売上高が前期（１７年２月期）比４．０％増の３７２億３２百万円、営業利益が７７．０％増の１３億８１百万円、経常利益が６７．２％増の１４億５１百万円、純利益が７５．７％増の９億６３百万円としている。
通期会社予想に対する第２四半期累計の進捗率は、売上高が５２．１％、営業利益が６３．０％、経常利益が６４．３％、純利益が６２．７％である。売上が順調に推移し、通期ベースで好業績が期待される。
また、主力の「ご飯がススム キムチ」シリーズのリニューアルや新製品開発、既存取引先への拡販や新規取引先の開拓、西日本エリアでの生産能力増強や営業強化、契約栽培拡大など原料野菜の安定調達、原材料購買方法の見直し、市場規模が大きい惣菜分野への事業展開加速など、中期成長シナリオに変化はないだろう。
■株価は調整一巡して戻り試す
株価は６月の上場来高値１８８１円から反落して水準を切り下げたが、直近安値圏１５００円台から切り返しの動きを強めている。９月２８日には１７７８円まで上伸した。
９月２８日の終値１７３９円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１６４円９５銭で算出）は１０〜１１倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間２２円で算出）は１．３％近辺、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１５８７円０８銭で算出）は１．１倍近辺である。時価総額は約１１１億円である。
週足チャートで見ると２６週移動平均線近辺から切り返して１３週移動平均線突破の動きを強めている。調整一巡して戻りを試す展開が期待される。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ−ＩＲ）
[08月30日更新]
ピックルスコーポレーション＜２９２５＞（東２）は漬物・キムチ製品の最大手である。主力の「ご飯がススム キムチ」ブランド力が向上し、惣菜分野への事業展開も加速している。１８年２月期は野菜価格上昇の影響が懸念されるが、中期成長シナリオに変化はないだろう。株価は６月の上場来高値から反落したが、調整一巡して戻りを試す展開が期待される。
■漬物製品の最大手で「ご飯がススム キムチ」ブランド力向上
漬物・キムチ製品の最大手である。主力の「ご飯がススム キムチ」シリーズのブランド力向上とともに収益力が大幅に向上し、さらに新製品の積極投入、成長市場である惣菜製品の強化などを推進している。
１７年２月期の品目別売上高構成比は自社製品６１％（浅漬・キムチ４２％、惣菜１６％、ふる漬３％）、商品（漬物・調味料・青果物・その他）３９％だった。セブン＆アイ・ホールディングス＜３３８２＞など大手量販店・コンビニが主要取引先である。
１６年３月フードレーベルホールディングス（ＦＬＨ）を子会社化、１６年１２月ＦＬＨの子会社フードレーベルがＦＬＨを吸収合併してフードレーベルの株式を直接所有とした。また九州地区で事業拡大するため佐賀県に九州工場を新設（１７年１２月当該工場引き渡し予定）し、中国・四国・九州地区の事業を承継するためピックルスコーポレーション西日本を設立した。なお８月２２日に、連結子会社である青果市場運営の県西中央青果（茨城県古河市）の株式全部を譲渡すると発表した。
■１８年２月期は野菜価格上昇の影響懸念だが、中期成長シナリオに変化なし
今期（１８年２月期）連結業績予想（４月１１日公表）は、売上高が前期（１７年２月期）比４．０％増の３７２億３２百万円、営業利益が７７．０％増の１３億８１百万円、経常利益が６７．２％増の１４億５１百万円、純利益が７５．７％増の９億６３百万円としている。なお県西中央青果の株式譲渡に伴って個別業績予想を修正したが、連結業績予想への影響は軽微としている。
第１四半期（３〜５月）が天候不順による白菜価格上昇の影響で減益となり、通期も東日本の日照不足などによる野菜価格上昇の影響が懸念されるが、主力の「ご飯がススム キムチ」シリーズのリニューアルや新製品開発、既存取引先への拡販や新規取引先の開拓、西日本エリアでの生産能力増強や営業強化、契約栽培拡大など原料野菜の安定調達、原材料購買方法の見直し、市場規模が大きい惣菜分野への事業展開加速など、中期成長シナリオに変化はないだろう。
■株価は調整一巡して戻り試す
株価は６月の上場来高値１８８１円から反落して水準を切り下げたが、１５００円台で下げ渋る動きだ。
８月２９日の終値１５７９円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想連結ＥＰＳ１６４円９５銭で算出）は９〜１０倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間２２円で算出）は１．４％近辺、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１５８７円０８銭で算出）は１．０倍近辺である。時価総額は約１０１億円である。
週足チャートで見ると２６週移動平均線がサポートラインとなりそうだ。調整一巡して戻りを試す展開が期待される。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ−ＩＲ）
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