日経ヴェリタスの特集は「２０１８戌に笑おう」。
円安なき「２万５０００円超」のカギは「脱デフレ」。
「真水」の稼ぐ力が高まっているからという見方が多くなってきた。
１８年度について経常増益予想する声がアンケートでは９４％。
「１０％未満の増益」５８．８％、「１０～２０％の増益」も３５．３％あ。
最大の焦点は賃金の伸び。
「賃金の上昇が全国に浸透し、国内景気が本格回復する」が背景になる可能性があるという。
有望な投資テーマは、脱デフレけん引する「値上げ力」、
次代を担う「イノベーション株（イノベ株）」。
「割安株」。
技術革新が起こす今年の「メガトレンド」。
特に「全固体電池」、「アグリテック」、「量子コンピューター」、「稼働ロボット」４つが有望テーマ。
恒例のマグロ漁師のドキュメンタリー番組を見ていて思ったことが二つ。
一つは「漁師がマグロを選ぶのではなく、マグロが漁師の餌を選ぶ」。
主役は漁師ではなく、激闘のシナリオライターはマグロだということ。
株式市場でも投資家が銘柄を選ぶのではなく、実は急騰銘柄に選ばれた投資家になるかどうかという解釈が可能になる。
主客の既成概念の交代だ。
もうひとつはシケで漁に出れないときの漁師の行動。
トップ漁師は船の掃除にいそしむ。
そうでない漁師は休む。
いつも漁に出れないのは株式市場も一緒。
だったら漁に出ないときの行動は、銘柄研究や罫線比較に充てることが重要になるのかも知れない。
まさに「雲外蒼天」だ。
日経朝刊連載小説「愉楽にて」はようやく佳境。
ようやく作者にも相場の綾が理解されてきたのだろうか。
株高の予兆と言ってもいいのかも知れない。
週末のＮＹ株式市場は４日続伸。
ハイテクセクター中心に主要株価３指数はそろって最高値を更新。
ＮＡＳＤＡＱとＳ＆Ｐ５００指数は週間で約１年ぶりの大幅な上昇となった。
「年初の４日間で株価は２％上昇。
第４四半期の企業決算への期待と良好な経済見通しが追い風、税制改革効果への期待も株価の押し上げ要因」との見方だ。
週間ではＮＹダウが２．３％、ＮＡＳＤＡＱ３．４％、Ｓ＆Ｐが２．６％上昇した。
雇用統計は非農業部門雇用者数が前月比１４．８万人増と、予想の１９万人増を下回って着地。
ただ、時間当たり賃金は０．３％増。
失業率は１７年ぶりの低水準となる４．１％を維持。
３月利上げを観測を後退させるほど悪くはなく、かといって急速な利上げ警戒から程遠く適温状態。
注目すべきは世界の株価の先週の動き。
１位はロシアで週間騰落率５．６７％。
２位は日本で４．１７％。
以下、イタリア４．１６％ 、ブラジル３．４９％、 ドイツ３．１１％。
ＮＹは１４位で２．３３％。
出遅れ市場への資金流入という格好だ。
週明けのＮＹダウは５日ぶりの小幅反落。
もっとも業績期待を背景に小高く推移する場面が多かった。
「４日続けて過去最高値を更新した後の一服」との解釈だ。
キャタピラーやユナイテッドテクノロジーズが上昇。
ＪＰモルガン、ウェルス・ファーゴ、ユナイテッド・ヘルス、ディズニーが下落。
一方でＮＡＳＤＡＱは５日続伸し過去最高値更新。
エヌビディアやテスラの上昇が目立った。
Ｓ＆Ｐ５００も５日続伸。
日経平均は大発会７４１円高、金曜２０８円高。
合計２日間で約９５０円の上昇。
大発会の上昇率は３．３％と過去３番目に高かった。
しかも戻り売りや利食い売りをこなしての続伸は評価されよう。
「昨年９月から１０月にかけて見られた指数主導のラリーが再開しそうな気配」という声も聞こえる。
２日間の業種別騰落では上位が証券・商品先物、海運、電気機器、精密機器、鉄鋼。
一方下位は空運、ゴム製品、パルプ・紙、水産・農林、小売など。
日経平均は４．２％高で週足陽線。
ＴＯＰＩＸは３．５％高でともに２週ぶりの大幅反発。
東証マザーズ指数は１．５％高、７週続伸（累計１０．４％上昇 １１/２０の第４週から上昇）。
日経ジャスダック平均は２．０％高、７週続伸（同９．７％上昇 １１/２０の第４週から上昇）。
東証２部指数は２．６％高、２週続伸（同４．１％上昇）。
２５日線(２２８２８円）からは３．９％のプラスかい離。
２００日線（２０４７９円）からは１５．８０％のプラスかい離。
騰落レシオは１２２．４８％。
サイコロは７勝５敗で５８．３％。
松井証券信用評価損益率速報で売り方は▲１７．２８０％(前日▲１６．８９３％)と昨年来最低水準を更新。
買い方は▲０．８２７％（前日▲１．４３５％) とこちらは昨年来最高水準を更新。
空売り比率は３６．０％（全営業３８．６％）。
ボリンジャーのプラス３σ（２３６８９円）は依然上回ったままだ。
「ファーストリテの１２月月次販売の１８.１％増という数字はかなり刺激的な材料」という声がある。
シカゴ２２５先物終値は週末大証日中比２２５円高の２３９４５円。
２５日線からは４．８％プラスかい離した水準での戻り。
２２５先物の時間外も商いが膨らんできており週明けの株高を見越した格好。
ドル建て日経平均は２０９．８８と昨年来高値水準を更新している。
このところ新年２日目の相場は下げることが多かった。新年相場が続伸したのは２０１０年以来。
「国内勢が出遅れ銘柄を物色する一方で海外投資家は主力株の上値を追い８年ぶりの連勝スタート」という見方。
新年３連勝を見たいところ。
「押し目にある時は急伸」という観測があったが、押し目でなくとも急伸に期待。
課題は寄り後の展開と後場になろう。
◇━━━ カタリスト ━━━◇
ＭＡＲＵＷＡ（９０９０）・・・動兆。
丸和運輸機関に注目する。
同社は小売業に特化した３ＰＬ（物流一括請負げ）が中核で低温物流強み。
「桃太郎便」ブランドの宅配も手掛ける。
業績は好調。
今後の宅配事業に期待。
（兜町カタリスト櫻井）
