ＮＹ株式市場は続落。
Ｓ＆Ｐ５００５０日移動平均を米大統領選以降初めて割り込んだ。
- シリアの空軍基地攻撃や朝鮮半島近海に空母カールビンソンを派遣するなど
地政学リスクの高まりを嫌気しての売り物との解釈。
もっともこのせいで減税・規制緩和・インフラ整備などトランプノミクスが遅れることへの懸念も大きい。
金先物価格、ＶＩＸ（恐怖）指数も上昇した。
債券市場ではトランプ米大統領の「低金利政策を好む」との発言を背景に国債利回りが低下。
ＷＳＪのインタビュー。
「ドルが強くなり過ぎている。
これは人々が私を信頼しているためで、私のせいでもある。
だが、結果的には打撃となる。
また為替報告書では「中国を為替操作国には認定しない」と見解を変えた。
「北朝鮮問題への対応を巡り進めている中国との協議を損なうためだろう」との説明。
イエレンＦＲＢ議長についても「
尊敬している。２０１８年でおしまいになった訳ではない」と評価を１８０度転換。
これらの揺れ動きが地政学リスク以上に市場インパクトを与えていると考えられなくはない。続落した日経平均。
直近安値を下回り下値模索が続いている。
東証1部の騰落レシオは７６．２％と昨年２月１９日の７６．２％以来の水準まで低下。
「あと一息の下落で底打ち」という小数意見も聞こえる。
もっとも２６週移動平均（１８７９８円）ははるか上。
病んだ市場の綻びを繕うには多少の時間が必要ではある。
「巨大な陽線」か「強烈な陰線」が反発の条件なのだろうが、市場はそれに反して中途半端な下落継続。
ココが一番悪いところだ。
「地政学リスクの高まりで安全資産の円志向」という解釈が横行している違和感
これを緩和してくれそうなのがＷＳＪでのトランプ大統領の発言。
「ドルが強くなりすぎている」。
そして「低金利政策希望」。
日米金利差が拡大しなければ、そしてドル高批判が登場するならば、
円安には行く筈がなく、ドル安だろうという嗅覚。
これはシリアや北朝鮮の問題とは関係ない。
しかも日米経済対話の事前協議では「二国間の貿易交渉を要求してきた」との報道。
対日貿易赤字削減が要請されるなら、自動車などの軟調も仕方のないところだろう。
「外国人投資家の資金流入はないにしてもリバランスを行っている可能性」という指摘もある。
確かに今年最も下げている不動産セクターは下げ渋り、建設・通信セクターなど内需系は比較的底堅い。
２２５先物大証夜間取引終値は日中比６０円安の１８４７０円。
松井証券信用評価損益率速報で売り方▲７．７５２％、買い方▲１０．７１５％と大きくかい離。
裁定買い残は１３０億円減少し１兆７１５３億円。
裁定売り残は４０３億円増加の２４２２億円と３週連続で増加。
空売り比率は４１．７％と高どまり。
東芝の第３四半期決算発表の影響か日経平均採用銘柄のＥＰＳは１１８９円まで低下（前日１２２６円）。
ＰＥＲは１５．６倍まで上昇。
悪い形での上昇となった。
ボリンジャーのマイナス２σは１８４６０円。
昨日ヒゲでとどまった水準。
２５日線（１９１３３円）からのかい離はマイナス３．０４％。
マイナス４％で１８３６７円、マイナス５％で１８１７６円。
ここまで行けばフツーは反発水準となる。
もっとも地政学リスクよりもトランプ意向を忖度した円高という味方は納得できるところ。
意外とスッキリ感がでるかも知れない。時としておかしなことが起こるのが市場。
１０年国債利回りが０．０４％→０．０２％まで低下。
米１０年国債利回りも２．４％台→２．２％台まで低下。
日本の低下は０．０２％、米国の低下は０２％。
日米金利差は２．３６％→２．１８％と縮小しているのにドル円は１１０円台→一時１０８円台。
もちろんドル円相場は金利差だけで動いてはいないが、不自然な円高と言えなくはない。
「投機筋の持ち高整理に伴うドル売り円買い」という解釈はもっともらしく聞こえる。
でも真実を確かめた訳ではなかろう。
「様子見」なのか「押し目買いなのか」。
この分岐点を今迎えているということだろうか。
ブレグジットで下落した東京市場。
トランプ当選で下落した東京市場。
世界の反対の動きが東京市場の常識ならば、なんとなく納得できるが・・・。
値下がり銘柄数１７２２、新安値４８７。
これは越えない日であって欲しいところ。
「地政学リスク」を「知性がリスク」と読み替えた達人もいる。今年の日銀ＥＴＦ買いは２６回。
そのうち前場終値よりも高い大引けは１７回。
確率６５％。
結構効いている。◇━━━ カタリスト ━━━◇
ミマキエンジ（６６３８）・・・動兆
ミマキエンジニアリングに注目する。
同社は広告・看板向けインクジェットプリンタ大手。
インクなど消耗品は拡大基調でグローバル化。
ＰＥＲ１３倍台、ＰＢＲ１．１５倍。（兜町カタリスト櫻井）
