「誰もが見ていることに価値がある」

April 5, 2023

「誰もが見ていることに価値がある」

「景気後退懸念で下落」

火曜のNY株式市場で主要3指数は揃って下落。
「FRBの利上げが深刻な景気後退を招く恐れがあるという懸念が台頭」との解釈。
「今さら」という印象ではある。
BofA、ウェルズ・ファーゴは2％超下落。
S＆P銀行株指数は1．9％下落した。
半導体大手エヌビディアが1．8％下落。
キャタピラーが5．4％安。
2月の雇用動態調査（JOLTS）で求人件数が63万2000件減の990万件。
2021年5月以来、約2年ぶりの低水準。
市場予想は1040万件だった。
2月の製造業新規受注は前月比0．7％減少。
民間航空機の受注減を受けて2カ月連続の減少。
第1四半期の企業の設備投資が引き続き低調だと解釈された。
市場予想は0．5％減。
1月は2．1％減だった。
2月の前年同月比は3．0％増。
受注残は0．1％減。
航空機を除く非国防資本財（コア資本財）の受注は0．1％減。
債券市場では短期債を中心に利回りが低下した。
FF金利先物市場が織り込む、5月2─3日のFOMCで0．25％利上げ確率は43．7％。、
前日の59．7％から低下した。
10年国債利回りは3．338％。
2年国債利回りは3．821％。
3月の低下幅は0．74％と2008年1月以降で最大だった。
外為市場ではドルが2カ月ぶりの安値水準。
「軟調な経済指標を受けFRBによる引き締めサイクルの終わりが近い」との見方。
ドル円は131円台後半。
WTI原油先物5月限は前日比0．29ドル（0．36％）高の1バレル＝80．71ドル。
6月物の清算値は0．28ドル高の80．72ドル。
SKEW指数は126．31→125．85→126．91→127．03。
恐怖と欲望指数は60→50（3月15日が22）。

火曜のNYダウは198ドル（0．59％）安の33402ドルと5日ぶりに反落。
高値33634ドル、安値33275ドル。
サイコロは9勝3敗。
騰落レシオは123．95％（前日125．30％）。
NASDAQは63ポイント（0．52％）安の12126ポイントと続落。
高値12224ポイント、安値12081ポイント。
サイコロは7勝5敗。
騰落レシオは88．57％（前日91．43％）。
S＆P500は23ポイント（0．58％）安の4100ポイントと5日ぶりに反落。
高値4110ポイント、安値4056ポイント。
サイコロは9勝3敗。
騰落レシオは109．29％（前日112．37％）。
ダウ輸送株指数は255ポイント（1．79％）安の14025ポイントと続落。
SOX指数は57ポイント（1．81％）安の3142ポイントと続落。
VIX指数は19．00と上昇。
NYSE出来高は9．71億株（前日9．95億株）。
3市場合算出来高は103億株（前日109億株、直近20日平均は128億株）。
シカゴ225先物円建ては大証日中比170円安の28090円。
ドル建ては大証日中比105ポイント安の28155円。
ドル円は131．69円。
10年国債利回りは3．338％。
2年国債利回りは3．821％。

「信用倍率は10週ぶりに4倍台に上昇」

火曜の日経平均は寄り付き25円高。
終値は99円（△0．35％）高の28287円と高値引けで3日続伸。
日足は2日ぶりに陽線。
TOPIXは5．08ポイント（△0．25％）高の2022ポイントと3日続伸。
プライム市場指数は2．62ポイント高の1040．78と3日続伸。
10日連続で1000ポイント超。
東証マザーズ指数は8．87ポイント（▲1．16％）安の753．91と5日ぶりに反落。
プライム市場の売買代金は2兆8867億円（前日は2兆8278億円）。
値上がり889銘柄（前日1448銘柄）。
値下がり853銘柄（前日341銘柄）。
新高値162銘柄（前日217銘柄）。
昨年来高値→年初来高値に変更されたことで増加。
新安値10銘柄（前日7銘柄）。
プライム市場の騰落レシオは119．50（前日122．91）。
NTレシオは13．98倍（前日13．97倍）。
2日連続で13倍台。
サイコロは8勝4敗で66．66％。
TOPIXは8勝4敗で66．66％。
マザーズ指数は8勝4敗で66．66％。
上向きの25日線（27726円）からは△2．02％（前日△1．79％）。
5日連続で上回った。
上向きの75日線は27226円。
9日連続で上回った。
横這いの200日線（27362円）からは△3．38％（前日△3．03％）。
7日連続で上回った。
上向きの5日線は28036円。
10日連続で上回った。
松井証券信用評価損益率速報で売り方▲11．897％(前日▲11．878％）
買い方▲7．762％（前日▲7．449％）。
マザーズ銘柄ネットストック信用評価損益率で売り方▲6．255（前日▲7．336％）。
買い方▲22．630％（前日▲21．691％）。
空売り比率は42．2％（前日43．4％、17日連続で40％超）。
空売り規制なしの比率は8．9％（前日7．6％）。
3日連続で1ケタ。
3月31日時点の信用売り残は2142億円減の7485億円。
2週ぶりに減少。
同信用買い残は1418億円減の3兆2504億円。
4週ぶりに減少。
信用倍率は4．34倍（前週3．52倍）。
1月20日時点以来10週ぶりに4倍台。
日経VIは16．55（前日17．08）。
2月16日の安値は14．63。
日経平均採用銘柄の予想PERは13．57倍（前日13．53倍）。
5日連続で13倍台。
前期基準では14．08倍。
EPSは2084円（前日2083円、3月31日2119円）。
11月15日の過去最高準は2238円。
225のPBRは1．21倍（前日1．21倍）。
BPSは23378円（前日23295円）。
10年国債利回りは0．415％（前日0．365％）。
日経平均の予想益回りは7．37％。
予想配当り利回りは2．26％。
プライム市場の予想PERは14．37倍。
前期基準では14．50倍。
PBRは1．20倍。
プライム市場の予想益回りは6．95％。
配当利回り加重平均は2．48％。
プライム市場の単純平均は1円安の2433円。
プライム市場の売買単価は2485円（前日2396円）。
プライム市場の時価総額は725兆円（前日723兆円）。
ドル建て日経平均は213．02（前日211．08）と3日続伸。
59日連続で200ドル台。
火曜のシカゴ225先物円建ては大証日中比170円安の28090円。
高値28330円、安値28010円。
大証先物夜間取引終値は日中比170円安の28090円。
気学では「下げ続けて来た時は底入れとなる」。
木曜は「強象日。押し目買い」。
金曜は「前日来高きは吹き値売り方針が良い」。
ボリンジャーのプラス1σが28180円。
プラス2σが28633円。
プラス3σが29086円。
マイナス1σが27273円。
アノマリー的には木曜が「リーマンショック以降株安の日そして変化日」。
金曜が「リーマンショック以降株高の日」。

《今日のポイント4月5日》

（1）火曜のNY株式市場で主要3指数は揃って下落。
「FRBの利上げが深刻な景気後退を招く恐れがあるという懸念が台頭」との解釈。
「今さら」という印象ではある。
10年国債利回りは3．338％。
2年国債利回りは3．821％。
ドル円は131円台後半。
SKEW指数は126．31→125．85→126．91→127．03。
恐怖と欲望指数は60→50（3月15日が22）。

（2）ダウ輸送株指数は255ポイント（1．79％）安の14025ポイントと続落。
SOX指数は57ポイント（1．81％）安の3142ポイントと続落。
VIX指数は19．00と上昇。
NYSE出来高は9．71億株（前日9．95億株）。
3市場合算出来高は103億株（前日109億株、直近20日平均は128億株）。
シカゴ225先物円建ては大証日中比170円安の28090円。

（3）プライム市場の売買代金は2兆8867億円（前日は2兆8278億円）。
値上がり889銘柄（前日1448銘柄）。
値下がり853銘柄（前日341銘柄）。
新高値162銘柄（前日217銘柄）。
昨年来高値→年初来高値に変更されたことで増加。
新安値10銘柄（前日7銘柄）。
プライム市場の騰落レシオは119．50（前日122．91）。
NTレシオは13．98倍（前日13．97倍）。
2日連続で13倍台。
サイコロは8勝4敗で66．66％。

（4）上向きの25日線（27726円）からは△2．02％（前日△1．79％）。
5日連続で上回った。
上向きの75日線は27226円。
9日連続で上回った。
横這いの200日線（27362円）からは△3．38％（前日△3．03％）。
7日連続で上回った。
上向きの5日線は28036円。
10日連続で上回った。

（5）松井証券信用評価損益率速報で売り方▲11．897％(前日▲11．878％）
買い方▲7．762％（前日▲7．449％）。
マザーズ銘柄ネットストック信用評価損益率で売り方▲6．255（前日▲7．336％）。
買い方▲22．630％（前日▲21．691％）。

（6）空売り比率は42．2％（前日43．4％、17日連続で40％超）。
空売り規制なしの比率は8．9％（前日7．6％）。
3日連続で1ケタ。
3月31日時点の信用売り残は2142億円減の7485億円。
2週ぶりに減少。
同信用買い残は1418億円減の3兆2504億円。
4週ぶりに減少。
信用倍率は4．34倍（前週3．52倍）。
1月20日時点以来10週ぶりに4倍台。
日経VIは16．55（前日17．08）。
2月16日の安値は14．63。

（7）日経平均採用銘柄の予想PERは13．57倍（前日13．53倍）。
EPSは2084円（前日2083円、3月31日2119円）。
11月15日の過去最高準は2238円。
225のPBRは1．21倍（前日1．21倍）。
BPSは23378円（前日23295円）。
10年国債利回りは0．415％（前日0．365％）。

（8）プライム市場の単純平均は1円安の2433円。
プライム市場の時価総額は725兆円（前日723兆円）。
ドル建て日経平均は213．02（前日211．08）と3日続伸。
59日連続で200ドル台。

（9）ボリンジャーのプラス1σが28180円。
プラス2σが28633円。
プラス3σが29086円。
マイナス1σが27273円。
アノマリー的には木曜が「リーマンショック以降株安の日そして変化日」。
金曜が「リーマンショック以降株高の日」。

今年の曜日別勝敗（4月4日まで）
↓
月曜7勝5敗
火曜8勝4敗
水曜9勝4敗
木曜5勝7敗
金曜9勝4敗

「スギHD、3期ぶり増益」。
「アダストリア53％増益」。
「ハイディ日高、営業黒字」。
「クスリアオキ純利益5％増」。
「東洋建、38円増配」。
見出しだけは明るく、特に非製造業の堅調が目立つ。
それでも、心血を注いでおそらく不眠不休で作られたであろう中期計画など「物足りない」というのが市場の声。
現実の延長線で鉛筆を舐めたような目標かも知れないが、それでも携わった人たちが可哀そうな気がする。

相場を読むときに必要なのがさまざまなデータ。
あまり触れられないが重要なのは「誰もが見ているもの」ということだろう。
PER、PBR，ROE、あるいは25日線、200日線など。
多くの人が見て知っているからこそ予測も会話も成立する。
ROICとかEBITDAなど浸透するまでの相当時間がかかった。
ROEやROAだって日本に上陸してから30年は経過しているだろう。
罫線にしたって誰も見ないような「23日線」とか「195日線」など持ち出しても何の意味もない。
ところが、なぜか市場というのは「私だけの」というのが好きな場所。
「秘伝」とか「奥義」、「ヒミツの」、「門外不出」とかいうおまじないチックな言葉を好む場所だ。
相場は誰もが見ている指標やデータを使って正々堂々ちと推理を行う場所。
言い換えればポピュリズムの世界だ。
実は市場は大衆優先の社会ということ。
エリート優先＝専門家の場ではない。
そこにシャーマニズム（巫術）を持ち込んだところで「変人のたわごと」としか聞こえない。
だから誰もが知っていることで会話することが大切になる。
これはIR活動も一緒。
アルファベット3文字とカタカナでは市場はなかなか理解できないものだ。
呪術語ではなくフツーの言葉でファンつくりをすることが大切になる。
呪文や符牒は必要ない。
それが欲しいのは市場関係者という専門家でしかなかろう。
あるいは専門家でさえも「わかったフリ」をしていることが多い。