「日本株は消去法でしか買われないのか」
「慎重な楽観論という珍妙な解釈で急反発」
水曜のNY株式市場で主要3指数は揃って1％超の急反発。
主要株価3指数はそろって、5月5日以来の大幅上昇。
バイデン大統領は「債務上限問題を巡り議会指導部の間で合意が成立すると確信」とコメント。
楽観的な見方につながった。
ウエスタン・アライアンス・バンコープは5月12日までの3カ月間に預金残高が20億ドル余り増加したと発表。
KBW地銀株指数は7．28％上昇。
2021年1月6日以来の大幅高となった。
S＆P銀行指数も4．46％上昇。
昨年11月10日以来の大幅高。
S＆P500は最近の取引レンジの上限（約4160）に再び接近。
同水準はこのところ抵抗線となっている。
4月の一戸建て住宅着工件数（季節調整済み）は前月比1．6％増。
年率換算で84万6000戸となった。
一方、3月の一戸建て住宅着工件数は当初発表の86万1000戸から83万3000戸に大幅に下方修正された。
国債利回りは上昇（価格は低下）。
「連邦債務上限引き上げに向けた協議を巡る慎重な楽観論」という珍妙な解釈。
FF金利先物市場で6月FOMCでFRBが金利を据え置く確率は77％。
1週間前のほぼ100％から低下した。
9月に利下げが行われる確率は39％。
先週は53％だった。
10年国債利回りは3．571％。
2年国債利回りは4．160％。
ドル円は137円台後半。
WTI原油先物6月限は前日比1．97ドル（2．8％）高の72．83ドル。
ビッドコインは465ドル高の27430ドル。
SKEW指数は138．57→137．32→137．53。
恐怖と欲望指数は55→61（3月15日が22）。
水曜のNYダウは408ドル（1．24％）高の33420ドルと反発。
高値33472ドル、安値33050ドル。
サイコロは3勝9敗。
騰落レシオは89．37％（前日85．61％）。
NASDAQ157ポイント（1．28％）高の12500ポイントと反発。
高値12514ポイント、安値12335ポイント。
サイコロは6勝6敗。
騰落レシオは93．27％（前日88．21％）。
S＆P500は48ポイント（1．19％）高の4158ポイントと反発。
高値4164ポイント、安値4113ポイント。
サイコロは5勝7敗。
騰落レシオは97．31％（前日90．77％）。
ダウ輸送株指数は2994ポイント（2．16％）高の13939ポイントと反発。
SOX指数は75ポイント（2．49％）高の3124ポイントと反発。
VIX指数は16．87と低下。
NYSE出来高は9．58億株（前日8．51億株）。
3市場合算出来高は103．5億株（前日93．6億株、直近20日平均は105．8億株）。
シカゴ225先物円建ては大証日中比470円高の30530円。
ドル建ては大証日中比485円高の30545円。
ドル円は137．67円。
10年国債利回りは3．571％。
2年国債利回りは4．160％。
「プライム市場指数は3．33ポイント（△0．30％）高で日経平均3万円乗せ」
水曜の日経平均は寄り付き70円高。
終値は250円（△0．84％）高の30093円と5日続伸。
終値での3万円台回復は2021年9月28以来1年8か月ぶり。
5日間での上昇幅は971日。
4月は8日続伸で1186円上昇していた。
4月28日は28459円→28499円にマド。
5月1日は28879円→29016円にマドで2空。
15日は29426円→29476円にマド。
16日は29629円→29779円にマドで2空。
日足は5日連続で陽線。
5月オプションSQ値は29235円28銭なので4勝。
TOPIXは6．43ポイント（△0．30％）高の2133ポイントと4日続伸。
21年9月14日終値2118ポイントを上抜けてコロナ後高値を更新。
1990年8月3日（2174ポイント）以来33年ぶりの高値水準。
TOPIXコア30は1049ポイント。
2007年10月以来15年ぶりの高値を更新。
TOPIXバリュー株指数は2304ポイントまで上昇。
08年11月以降の最高値を3日連続で更新。
プライム市場指数は3．33ポイント（△0．30％）高の1097．91と4日続伸。
東証マザーズ指数は0．82ポイント（△0．11％）高の747．28と反発。
プライム市場の売買代金は3兆3543億円（前日は3兆5529億円）。
値上がり758銘柄（前日995銘柄）。
値下がり1007銘柄（前日767銘柄）。
新高値273銘柄（前日334銘柄）。
11日連続で3ケタ。
2月24日→3月9日までの10日以来の記録を越し今年最長。
新安値49銘柄（前日54銘柄）。
プライム市場の騰落レシオは143．31（前日148．86）。
NTレシオは14．10倍（前日14．03倍）。
4日連続で14倍台。
サイコロは10勝2敗で83．33％。
TOPIXは8勝4敗で66．66％。
マザーズ指数は7勝5敗で58．33％。
上向きの25日線（28796円）からは△4．50％（前日△4．01％）。
24日連続で上回った。
上向きの75日線は28008円。
37日連続で上回った。
上向きの200日線（27659円）からは△8．80％（前日△7．94％）。
35日連続で上回った。
上向きの5日線は29615円。
11日連続で上回った。
松井証券信用評価損益率速報で売り方▲13．059(前日▲13．106％）
買い方▲7．817％（前日▲7．842％）。
マザーズ銘柄ネットストック信用評価損益率で売り方▲7．433％（前日▲8．414％）。
買い方▲22．779％ （前日▲22．930％）。
空売り比率は40．3％（前日39．6％、2日ぶりに40％超）
空売り規制なしの銘柄の比率7．6％（前日7．3％）。
5月12日時点のQuick調査の信用評価損率は▲9．45％（前週▲9．27％）。
3週連続で悪化。
4週連続で1ケタ。
5月12日時点の裁定売り残は2480億円減の934億円。
4週連続で減少。
同裁定買い残は511億円減の9686億円。
2週ぶりに減少。
当限は売り残が2864億円減の258億円。
買い残が485億円減の9278億円。
翌限以降は売り残が384億円増の675億円。
買い残が25億円減の408億円。
日経VIは17．78（前日17．24）。
2月16日の安値は14．63。
日経平均採用銘柄のPERは14．21倍（前日14．17倍）。
前期基準では14．20倍。
EPSは2117円（前日2106円）。
5月10日は2005円（前日2005円）まで低下。
11月15日の過去最高準は2238円。
225のPBRは1．26倍（前日1．25倍）。
BPSは23883円（前日237874円）。
10年国債利回りは0．360％（前日0．390％）。
日経平均の予想益回りは7．04％。
予想配当り利回りは2．09％。
プライム市場の予想PERは15．02倍。
前期基準では14．93倍。
PBRは1．24倍。
プライム市場の予想益回りは6．65％。
配当利回り加重平均は2．39％。
プライム市場の単純平均は0．91円安の2527円。
プライム市場の売買単価は2348円（前日2214円）。
プライム市場の時価総額は764兆円（前日762兆円）。
ドル建て日経平均は219．93（前日219．54）と続伸。
水曜のシカゴ225先物円建ては大証日中比470円高の30530円。
高値30540円、安値29865円。
大証先物夜間取引終値は大証日中460円高の30520円。
気学では「買い方針。大相場のスタートとなる」。
金曜は「吹き値売りの日、但し安値にあれば小戻しする」。
ボリンジャーのプラス1σが29367円。
プラス2σが29939円。
プラス3σが30510円。
週足ボリンジャーのプラス2σが29936円。
4月21日の週からプラス2σでバンドウオーク中。
プラス3σが30312円。
月足陽線基準は29123円。
15日に水星は順行に戻った。
《今日のポイント5月18日》
（1）水曜のNY株式市場で主要3指数は揃って1％超の急反発。
10年国債利回りは3．571％。
2年国債利回りは4．160％。
ドル円は137円台後半。
SKEW指数は138．57→137．32→137．53。
恐怖と欲望指数は55→61（3月15日が22）。
（2）ダウ輸送株指数は2994ポイント（2．16％）高の13939ポイントと反発。
SOX指数は75ポイント（2．49％）高の3124ポイントと反発。
VIX指数は16．87と低下。
NYSE出来高は9．58億株（前日8．51億株）。
3市場合算出来高は103．5億株（前日93．6億株、直近20日平均は105．8億株）。
シカゴ225先物円建ては大証日中比470円高の30530円。
（3）プライム市場の売買代金は3兆3543億円（前日は3兆5529億円）。
値上がり758銘柄（前日995銘柄）。
値下がり1007銘柄（前日767銘柄）。
新高値273銘柄（前日334銘柄）。
11日連続で3ケタ。
2月24日→3月9日までの10日以来の記録を越し今年最長。
新安値49銘柄（前日54銘柄）。
プライム市場の騰落レシオは143．31（前日148．86）。
NTレシオは14．10倍（前日14．03倍）。
4日連続で14倍台。
サイコロは10勝2敗で83．33％。
（4）上向きの25日線（28796円）からは△4．50％（前日△4．01％）。
24日連続で上回った。
上向きの75日線は28008円。
37日連続で上回った。
上向きの200日線（27659円）からは△8．80％（前日△7．94％）。
35日連続で上回った。
上向きの5日線は29615円。
11日連続で上回った。
（5）松井証券信用評価損益率速報で売り方▲13．059(前日▲13．106％）
買い方▲7．817％（前日▲7．842％）。
マザーズ銘柄ネットストック信用評価損益率で売り方▲7．433％（前日▲8．414％）。
買い方▲22．779％ （前日▲22．930％）。
（6）空売り比率は40．3％（前日39．6％、2日ぶりに40％超）
空売り規制なしの銘柄の比率7．6％（前日7．3％）。
5月12日時点のQuick調査の信用評価損率は▲9．45％（前週▲9．27％）。
3週連続で悪化。
4週連続で1ケタ。
5月12日時点の裁定売り残は2480億円減の934億円。
4週連続で減少。
同裁定買い残は511億円減の9686億円。
2週ぶりに減少。
当限は売り残が2864億円減の258億円。
買い残が485億円減の9278億円。
翌限以降は売り残が384億円増の675億円。
買い残が25億円減の408億円。
日経VIは17．78（前日17．24）。
2月16日の安値は14．63。
（7）日経平均採用銘柄のPERは14．21倍（前日14．17倍）。
EPSは2117円（前日2106円）。
5月10日は2005円（前日2005円）まで低下。
11月15日の過去最高準は2238円。
225のPBRは1．26倍（前日1．25倍）。
BPSは23883円（前日237874円）。
10年国債利回りは0．360％（前日0．390％）。
（8）プライム市場の単純平均は0．91円安の2527円。
プライム市場の時価総額は764兆円（前日762兆円）。
ドル建て日経平均は219．93（前日219．54）と続伸。
（9）ボリンジャーのプラス1σが29367円。
プラス2σが29939円。
プラス3σが30510円。
週足ボリンジャーのプラス2σが29936円。
4月21日の週からプラス2σでバンドウオーク中。
プラス3σが30312円。
月足陽線基準は29123円。
15日に水星は順行に戻った。
今年の曜日別勝敗（5月17日まで）
↓
月曜12勝6敗
火曜14勝4敗（火曜8連勝中）
水曜11勝8敗
木曜9勝8敗 （木曜4連勝中）
金曜13勝5敗（金曜2連勝中）
5月12日時点のQuick調査の信用評価損率は▲9．45％（前週▲9．27％）。
3週連続で悪化。
4週連続で1ケタ。
5月12日時点の信用売り残は784億円増の8443億円。
2週ぶりに増加。
同信用買い残は646億円減の3兆2456億円。
4週連続で減少。
信用倍率は3．85倍（前週4．32倍）。
6週ぶりに3倍台。
5月12日時点の裁定売り残は2480億円減の934億円。
4週連続で減少。
同裁定買い残は511億円減の9686億円。
2週ぶりに減少。
当限は売り残が2864億円減の258億円。
買い残が485億円減の9278億円。
翌限以降は売り残が384億円増の675億円。
買い残が25億円減の408億円。
日本株は「消去法」でしか買われないのか。
この自虐的な表現が使われている限り、上昇は継続する可能性が高い。
ある時「消去法の買い」→「持たざるリスク」に変わることは多い。
これらの20世紀的表現が使用されていること自体、市場認識と現実のズレの証拠。
特にマスコミに顕著だ。
3兆円台の売買代金をは決して「買戻し」ではなく「新規買い」を巻き込んだものだろう。
言い換えれば市場が大好きな「意図的な」買いという表現が正しい。
「意図的な売り」を盛んに喧伝してきたのだから、意図的な買いはその反対でしかない。
でも使われないことば。
消去法ではなく積極的なのだ。
加えれば・・・。
日経1面トップは「世界経済、強まる懸念」。
そして3面が「日経平均3万円台回復」。
バランス感覚で「景気懸念」をトップにもってきたのだろう。
でもそうするとつじつまは合わない。
「景気後退懸念」の中での「株高」。
景気後退は1－3月の過去のこと。
そして「日経平均3万円」は夢でもなんでもなく現実。
ニュースは過去を追うもの。
相場は未来志向。
この180度違うベクトルに由来する違いだ。
もっとも「NY株は慎重な楽観論で急反発」ほどの違和感はないが・・・。
1週間分の新聞を続けて読み返してみると、ニュースを咀嚼せずに読み散らしていることに気が付く。
消化するのではなくただ通過して排出もせず、忘却しているだけ。
これではいけない。
消化と咀嚼こそが重要だと思うし、活字の解釈のいい加減さに気が付くことも多い。
◇━━━ カタリスト━━━◇
ヘッドウオータース（4011）・・・動兆
AIを活用したソリューションを提供。
業務分析から開発、保守・運用まで一気通貫。
マイクロソフトの協業案件が続伸。
小売り・建設業向けに好採算のAIのラボ型案件も増勢。
現場と実務を重視した大型案件が増加。
エヌビディアやソニーとの協業も拡大。
（兜町カタリスト櫻井）
