[4662]フォーカスシステムズ

[3月18日更新]

フォーカスシステムズはマイナンバー制度関連物色で動意、収益改善基調も評価

　システム構築・運用のフォーカスシステムズ[4662]（ＪＱＳ）の株価が動意づいている。１７日は前日比１０４円（１１．２０％）高の１０３３円まで急伸する場面があった。マイナンバー制度関連を物色する流れに乗った可能性がありそうだ。収益改善基調も評価して１月の戻り高値１０８０円、さらに１４年１０月高値１２１０円を目指す展開だろう。

　公共関連・民間関連のシステム構築・保守・運用・管理サービスを主力として、セキュリティ機器関連事業も展開している。民間関連事業では関東圏・近畿圏に加えて、東海圏にも拠点展開して営業を強化している。

　顧客別に見るとＮＴＴデータ＜９６１３＞関連、および日本ＩＢＭ関連を主力として、ＣＴＣ（伊藤忠テクノソリューションズ）＜４７３９＞関連、沖電気＜６７０３＞関連、ソフトバンク＜９９８４＞関連が続いている。

　今期（１５年３月期）の業績（非連結）見通し（５月８日公表）は、売上高が前期比２．５％増の１４５億円、営業利益が同１．４％増の９億円、経常利益が同横ばいの８億５０百万円、純利益が同９．７％増の５億円、配当予想が前期と同額の年間２０円（期末一括）としている。

　今後の事業展開を睨んで技術者の採用・育成などへ積極投資するため、今期の営業利益は微増の見通しとしている。ただし需要面で見ると、公共関連事業は政府発信の「世界最先端ＩＴ国家創造宣言」関連、民間関連事業は企業のＩＴインフラ投資関連、セキュリティ機器関連事業は官公庁のサイバー犯罪対策関連を中心として高水準に推移する見通しだ。

　第３四半期累計（４月～１２月）は前年同期比８．７％増収、同１１．２％営業増益、同７．２％経常増益、同２５．０％最終増益と好調に推移した。公共関連事業、民間関連事業、セキュリティ機器関連事業とも順調に推移し、特に公共関連事業は前期第４四半期（１４年１月～３月）以降の回復傾向が顕著なようだ。

　なお四半期別推移を見ると、売上高は第１四半期（４月～６月）３５億８３百万円、第２四半期（７月～９月）３７億０３百万円、第３四半期（１０月～１２月）３５億９０百万円で、営業利益は第１四半期９９百万円、第２四半期１億９６百万円、第３四半期２億４０百万円である。営業損益の改善基調を鮮明にしている。

　通期見通しに対する第３四半期累計の進捗率は売上高７５．０％、営業利益５９．５％、経常利益５８．４％、純利益６２．６％で利益進捗率がやや低水準だが、第４四半期（１月～３月）の構成比が高い公共関連事業が増加基調であることなどを考慮すれば順調な水準だろう。通期ベースでも収益改善が期待される。

　株価の動きを見ると、概ね９００円近辺でモミ合う展開だったが、３月１６日に終値で前日比２９円（３．２３％）高と動意付き、１７日は前日比１０４円（１１．２０％）高の１０３３円まで急伸する場面があった。ＮＴＴデータを主要顧客としているため、マイナンバー制度関連を物色する流れに乗った可能性がありそうだ。

　３月１７日の終値９８０円を指標面で見ると、今期予想ＰＥＲ（会社予想のＥＰＳ７２円２２銭で算出）は１３～１４倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間２０円で算出）は２．０％近辺、前期実績ＰＢＲ（前期実績のＢＰＳ７２６円４６銭で算出）は１．３倍近辺である。

　日足チャートで見ると２５日移動平均線を突破して上伸した。また週足チャートで見ると１３週移動平均線近辺から切り返してサポートライン確認の形となった。短期調整が一巡し、収益改善基調も評価して１月の戻り高値１０８０円、さらに１４年１０月高値１２１０円を目指す展開だろう。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

[2月17日更新]

フォーカスシステムズは調整一巡感、収益改善基調や３月期末一括で２％台の配当利回りを評価して切り返し

　システム構築・運用のフォーカスシステムズ[4662]（ＪＱＳ）は２月６日に第３四半期累計（４月～１２月）業績を発表した。株価の反応は限定的だったが、１月２０日の戻り高値１０８０円から反落後の調整に一巡感を強めている。今期（１５年３月期）増収営業増益見通しや収益改善基調を評価して切り返し局面だろう。３月期末一括で２％台の配当利回りも評価材料だ。

　公共関連・民間関連のシステム構築・保守・運用・管理サービスを主力として、セキュリティ機器関連事業も展開している。顧客別に見るとＮＴＴデータ＜９６１３＞関連、日本ＩＢＭ関連を主力として、ＣＴＣ（伊藤忠テクノソリューションズ）＜４７３９＞関連、沖電気＜６７０３＞関連、ソフトバンク＜９９８４＞関連も主要顧客である。民間関連事業では関東圏・近畿圏に加えて東海圏にも拠点展開して営業を強化している。

　アライアンス戦略も推進している。１４年６月に三菱電機インフォーメーションシステムズと共同で電子透かし製品の販売促進活動を行うと発表し、１４年７月には内田洋行＜８０５７＞が開発した統合型ＥＲＰパッケージ「スーパーカクテルイノーヴァ」の販売代理店契約を締結した。

　２月６日に発表した今期（１５年３月期）第３四半期累計（４月～１２月）の業績（非連結）は、売上高が前年同期比８．７％増の１０８億７６百万円、営業利益が同１１．２％増の５億３５百万円、経常利益が同７．２％増の４億９６百万円、純利益が同２５．０％増の３億１３百万円だった。

　公共関連事業、民間関連事業、セキュリティ機器関連事業とも概ね順調に推移したようだ。特に公共関連事業においては、前期第４四半期（１４年１月～３月期）以降の回復傾向が顕著なようだ。

　なお四半期別推移を見ると、売上高は第１四半期（４月～６月）３５億８３百万円、第２四半期（７月～９月）３７億０３百万円、第３四半期（１０月～１２月）３５億９０百万円、営業利益は第１四半期９９百万円、第２四半期１億９６百万円、第３四半期２億４０百万円だった。営業損益は改善基調だ。

　通期の業績（非連結）見通しは前回予想（５月８日公表）を据え置いて、売上高が前期比２．５％増の１４５億円、営業利益が同１．４％増の９億円、経常利益が同横ばいの８億５０百万円、純利益が同９．７％増の５億円、配当予想が前期と同額の年間２０円（期末一括）としている。

　今後の事業展開を睨んで技術者の採用・育成などへ積極投資するため、今期の営業利益は微増の見通しとしている。ただし需要面で見ると、公共関連事業は政府発信の「世界最先端ＩＴ国家創造宣言」関連、民間関連事業は企業のＩＴインフラ投資関連、セキュリティ機器関連事業は官公庁のサイバー犯罪対策関連を中心として高水準に推移する。

　通期見通しに対する第３四半期累計の進捗率は売上高７５．０％、営業利益５９．５％、経常利益５８．４％、純利益６２．６％で利益進捗率がやや低水準だが、第４四半期（１月～３月）の構成比が高い公共関連事業が増加基調であることなどを考慮すれば順調な水準だろう。営業損益は改善基調であり、通期ベースでも収益改善が期待される。

　株価の動きを見ると、１月２０日の戻り高値１０８０円から反落したが、大きく下押す動きは見られず、概ね９００円近辺で推移して調整一巡感を強めている。２月６日発表の第３四半期累計業績に対する反応は限定的だった。

　２月１６日の終値９０９円を指標面で見ると、今期予想ＰＥＲ（会社予想のＥＰＳ７２円２２銭で算出）は１２～１３倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間２０円で算出）は２．２％近辺、前期実績ＰＢＲ（前期実績のＢＰＳ７２６円４６銭で算出）は１．３倍近辺である。

　週足チャートで見ると、サポートラインの２６週移動平均線が接近して再動意のタイミングのようだ。短期調整が一巡した形であり、今期増収営業増益見通しや収益改善基調を評価して切り返し局面だろう。３月期末一括で２％台の配当利回りも評価材料だ。
（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

[2月9日更新]

フォーカスシステムズの第３四半期発表後、株価は下げるが、業績は増収増益と計画通りのペースで推移

　フォーカスシステムズ[4662]（ＪＱＳ）は、６日の場中に今期１５年３月期第３四半期業績を発表した。業績は増収増益であったものの、株価は前日比３５円安の９０３円で引けた。下げた要因の一つは、進捗率が低かったことが挙げられる。しかし、同社の場合は、年度末にプロジェクトが完了する例が多いことから、売られ過ぎの感が強い。

　第３四半期累計期間の業績は、売上高１０８億７６百万円（前年同期比８．７％増）、営業利益５億３５百万円（同１１．２％増）、経常利益４億９６百万円（同７．２％増）、純利益３億１３百万円（同２５．０％増）であった。

　同社の事業は、公共関連事業、民間関連事業、セキュリティ機器関連事業の３事業に分けられる。経営戦略として、それぞれで異なる事業環境・得意分野を念頭に、組織間の連携強化、成長分野・商材・部門への資源の優先投下、環境変化への対応、そして人材育成と営業活動の強化に努めている。

　業績に関しては、全てのセグメントにおいて、計画通り順調に推移しているが、特に「公共関連事業」においては、前年第４四半期より回復傾向が顕著となり、売上・利益とも伸びている。

　今期１５年３月期通期業績予想は、売上高１４５億円（同２．５％増）、営業利益９億円（同１．４％増）、経常利益８億５０百万円（同０．０％増）、純利益５億円（同９．７％増）を見込んでいる。

　アベノミクスの影響もあり、企業がＩＴ投資に積極的になってきていることで、一次の業績不振から脱し、収益の回復が継続している。また、株価も上昇トレンドに乗り、昨年９月２９日には一時４桁を回復した。６日の株価９０３円は、指標面で見ると予想ＰＥＲ１２．５倍、配当利回り２．２％、ＰＢＲ（実績）１．０４倍となっている。

　週足チャートを見ると、２６週移動平均線を突破し、上伸していることから、好業績を支援に最高値１２１０円を意識した動きが予想される。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）