[2594]キーコーヒー
[12月06日更新]
キーコーヒー＜２５９４＞（東１）は業務用・家庭用レギュラーコーヒー大手で、パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」など事業領域拡大戦略を積極推進している。１８年３月期は減額修正して減益予想となったが、株価は減益予想の織り込み完了感を強めている。
■コーヒー関連事業を主力として飲食関連事業も展開
コーヒー関連事業（業務用・家庭用レギュラーコーヒー）を主力として、飲食関連事業（イタリアントマト、アマンド）も展開している。１７年３月期セグメント別売上高構成比は、コーヒー関連事業８７％、飲食関連事業８％、その他（ニック食品、ｈｏｎｕ加藤珈琲店など）６％だった。
中期成長に向けて「ブランド強化」「収益力強化」「グループ連携強化」を３つの柱に掲げ、新商品の開発・投入、パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の多店舗展開など新たな事業領域開拓を積極推進している。
■１８年３月期２Ｑ累計は大幅減益
今期（１８年３月期）第２四半期累計連結業績は、売上高が前年同期比０．９％減の３２０億２５百万円となり、営業利益が６４．７％減の４億６４百万円、経常利益が５８．８％減の５億８５百万円、純利益が５３．２％減の４億２２百万円だった。
原料用市場における販売数量の減少などで売上高が計画を下回り、家庭用紅茶製品販売開始（１７年３月）に伴う物流コストの上昇、売上拡大に向けた販売活動費の投入も影響して大幅減益だった。売上総利益率は２６．５％で１．６ポイント低下、販管費比率は２５．０％で１．０ポイント上昇した。
コーヒー関連事業は売上高が１．２％減の２７６億６０百万円で、営業利益（連結調整前）が６０．３％減の５億８６百万円だった。販売数量は家庭用市場が増加、業務用市場が前年並み、原料用市場が減少した。利益面では売上拡大に向けた販売活動費の投入も影響した。パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」は８店舗出店し、期末導入店舗数は５１店舗となった。
飲食関連事業は、売上高が２．０％減の２３億６９百万円で、営業利益が７百万円（前年同期は４１百万円の赤字）だった。イタリアントマトは不採算店閉鎖を進め、期末店舗数は２４１店舗（直営店５５店舗、ＦＣ店１８６店舗）となった。その他事業は売上高が５．２％増の１９億９６百万円で、営業利益が２９．８％減の１億３４百万円だった。
■１８年３月期通期は減額して減益予想
今期（１８年３月期）通期の連結業績予想（１０月３０日に減額修正）は、売上高が前期（１７年３月期）比３．２％増の６５０億円、営業利益が４３．４％減の７億８０百万円、経常利益が３８．４％減の９億６０百万円、純利益が５５．９％減の５億円としている。売上高は下期計画を達成する見込みだが、販売活動費の投下や遊休資産の整理を進める。
配当予想は据え置いて前期と同額の年間１８円（第２四半期末９円、期末９円）としている。予想配当性向は８０．０％となる。
■株主優待制度は３月末と９月末の年２回実施
株主優待制度は毎年３月末日および９月末日現在の１００株以上所有株主に対して自社製品詰め合わせを贈呈している。１００株以上〜３００株未満所有株主に対して１０００円相当、３００株以上〜１０００株未満所有株主に対して３０００円相当、１０００株以上所有株主に対して５０００円相当を贈呈する。
■株価は減益予想の織り込み完了感
株価は減額修正を嫌気する形でモミ合い下放れの形となったが、その後は２１００円近辺で下げ渋り、１８年３月期減益予想の織り込み完了感を強めている。
１２月５日の終値２１２３円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想連結ＥＰＳ２２円４９銭で算出）は９４倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１８円で算出）は０．８％近辺、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績連結ＢＰＳ１５９１円３９銭で算出）は１．３倍近辺である。時価総額は約４８２億円である。
週足チャートで見ると２１００円近辺が下値支持線の形だ。減益予想の織り込み完了して反発が期待される。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ−ＩＲ）
[11月07日更新]
キーコーヒー＜２５９４＞（東１）は業務用・家庭用レギュラーコーヒー大手で、パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」など事業領域拡大戦略を積極推進している。１８年３月期第２四半期累計が大幅減益となり、通期予想も減額修正した。株価は減額修正を嫌気した売り一巡感を強めている。
■コーヒー関連事業を主力として飲食関連事業も展開
コーヒー関連事業（業務用・家庭用レギュラーコーヒー）を主力として、飲食関連事業（イタリアントマト、アマンド）も展開している。１７年３月期セグメント別売上高構成比は、コーヒー関連事業８７％、飲食関連事業８％、その他（ニック食品、ｈｏｎｕ加藤珈琲店など）６％だった。
中期成長に向けて「ブランド強化」「収益力強化」「グループ連携強化」を３つの柱に掲げ、新商品の開発・投入、パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の多店舗展開など新たな事業領域開拓を積極推進している。
■１８年３月期２Ｑ累計は大幅減益
１０月３０日発表した今期（１８年３月期）第２四半期累計（４〜９月）の連結業績は、売上高が前年同期比０．９％減の３２０億２５百万円、営業利益が６４．７％減の４億６４百万円、経常利益が５８．８％減の５億８５百万円、純利益が５３．２％減の４億２２百万円だった。
原料用市場における販売数量の減少などで売上高が計画を下回った。また家庭用紅茶製品販売開始（１７年３月）に伴う物流コストの上昇、売上拡大に向けた販売活動費の投入なども影響して大幅減益だった。売上総利益は６．５％減少し、売上総利益率は２６．５％で１．６ポイント低下した。販管費は３．４％増加し、販管費比率は２５．０％で１．０ポイント上昇した。
コーヒー関連事業は売上高が１．２％減の２７６億６０百万円で、営業利益（連結調整前）が６０．３％減の５億８６百万円だった。販売数量は家庭用市場が増加、業務用市場が前年並み、原料用市場が減少した。利益面では売上拡大に向けた販売活動費の投入も影響した。パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」は８店舗出店し、期末導入店舗数は５１店舗となった。
飲食関連事業は、売上高が２．０％減の２３億６９百万円で、営業利益が７百万円（前年同期は４１百万円の赤字）だった。イタリアントマトは不採算店閉鎖を進め、期末店舗数は２４１店舗（直営店５５店舗、ＦＣ店１８６店舗）となった。その他事業は売上高が５．２％増の１９億９６百万円で、営業利益が２９．８％減の１億３４百万円だった。
■１８年３月期通期予想を減額修正
今期（１８年３月期）通期の連結業績予想は、１０月３０日に減額修正した。前回予想（５月１２日公表）に対して、売上高は３０億円減額して前期（１７年３月期）比３．２％増の６５０億円、営業利益は７億７０百万円減額して４３．４％減の７億８０百万円、経常利益は８億１０百万円減額して３８．４％減の９億６０百万円、純利益は６億７０百万円減額して５５．９％減の５億円とした。売上高は下期計画を達成する見込みだが、販売活動費の投下や遊休資産の整理を進める。
なお配当予想は据え置いて前期と同額の年間１８円（第２四半期末９円、期末９円）としている。予想配当性向は８０．０％となる。
■株主優待制度は３月末と９月末の年２回実施
株主優待制度は毎年３月末日および９月末日現在の１００株以上所有株主に対して自社製品詰め合わせを贈呈している。１００株以上〜３００株未満所有株主に対して１０００円相当、３００株以上〜１０００株未満所有株主に対して３０００円相当、１０００株以上所有株主に対して５０００円相当を贈呈する。
■株価は減額修正を嫌気した売り一巡
株価は減額修正を嫌気する形で１１月２日に２１１０円まで調整した。ただし２月の年初来安値２０７２円まで下押すことなく、６日には切り返しの動きとなり、売り一巡感を強めている。
１１月６日の終値２１３４円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想連結ＥＰＳ２２円４９銭で算出）は９５倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１８円で算出）は０．８％近辺、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績連結ＢＰＳ１５９１円３９銭で算出）は１．３倍近辺である。時価総額は約４８４億円である。
週足チャートで見ると２２００円近辺でのモミ合いから下放れの形となったが、売り一巡して出直りが期待される。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ−ＩＲ）
[10月05日更新]
キーコーヒー＜２５９４＞（東１）は業務用・家庭用レギュラーコーヒー大手で、パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」など事業領域拡大戦略を積極推進している。１８年３月期２桁営業増益予想である。株価はモミ合い展開だが調整一巡感を強めている。なお１０月３０日に第２四半期決算発表を予定している。
■コーヒー関連事業を主力として飲食関連事業も展開
コーヒー関連事業（業務用・家庭用レギュラーコーヒー）を主力として、飲食関連事業（イタリアントマト、アマンド）も展開している。１７年３月期セグメント別売上高構成比は、コーヒー関連事業８７％、飲食関連事業８％、その他（ニック食品、ｈｏｎｕ加藤珈琲店など）６％だった。
中期成長に向けて「ブランド強化」「収益力強化」「グループ連携強化」を３つの柱に掲げ、新商品の開発・投入、パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の多店舗展開など新たな事業領域開拓を積極推進している。
■１８年３月期２桁営業増益予想
今期（１８年３月期）連結業績予想（５月１２日公表）は売上高が前期（１７年３月期）比７．９％増の６８０億円、営業利益が１２．５％増の１５億５０百万円、経常利益が１３．５％増の１７億７０百万円、純利益が３．１％増の１１億７０百万円としている。配当予想は前期と同額の年間１８円（第２四半期末９円、期末９円）としている。予想配当性向は３４．２％となる。
第１四半期（４〜６月）連結業績は売上高が前年同期比０．９％減収、営業利益が４５．３％減益、経常利益が４４．４％減益、純利益が４５．５％減益だった。コーヒー生豆相場は安定した動きだったが、コーヒー関連事業における販売活動費投入の影響などで大幅減益だった。パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」は５店舗出店して４９店舗となった。通期予想に対する第１四半期の進捗率は売上高２４．３％、営業利益３３．１％、経常利益３２．０％、純利益２９．６％だった。
通期ベースではコーヒー関連事業で家庭用が好調に推移し、製造コスト改善への取り組みも寄与する見込みだ。さらに積極的な新商品の開発・市場投入、高付加価値商品の拡販、ＣＶＳ向けカウンターコーヒーの進捗、生産効率化やコスト低減などに取り組む。第４四半期の営業利益が赤字となる収益特性に注意が必要だが、通期ベースで好業績を期待したい。
■株主優待制度は３月末と９月末の年２回実施
株主優待制度は毎年３月末日および９月末日現在の１００株以上所有株主に対して自社製品詰め合わせを贈呈している。１００株以上〜３００株未満所有株主に対して１０００円相当、３００株以上〜１０００株未満所有株主に対して３０００円相当、１０００株以上所有株主に対して５０００円相当を贈呈する。
■株価はモミ合いだが調整一巡感
株価は２２００円近辺でモミ合う展開だが、大きく下押すことなく調整一巡感を強めている。１０月４日の終値２１７８円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ５２円６２銭で算出）は４１倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１８円で算出）は０．８％近辺、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１５９１円３９銭で算出）は１．４倍近辺である。時価総額は約４９４億円である。
週足チャートで見ると２６週移動平均線が上値を圧迫する形だが、５２週移動平均線が接近してモミ合い上放れが期待される。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ−ＩＲ）
株式投資は全て自己責任でお願いします。このサイトの情報は投資の勧誘を目的としたものではなく、投資の参考となる情報の提供を目的としたものです。当サイトの掲載事項において損失をされた場合も当方は一切の責任を負いかねます。
(C)ilogos / Eimei.tv
page 2／13
