[2362]夢真ホールディングス
[12月20日更新]
夢真ホールディングス＜２３６２＞（ＪＱ）は建設技術者派遣事業や製造・ＩＴ業界向けエンジニア派遣事業などを展開している。需要が高水準に推移して１９年９月期も大幅増収増益予想である。１２月１９日には自己株式取得を発表した。なお１９年１月３１日付で夢テクノロジー＜２４５８＞を完全子会社化する。株価は軟調展開だが、自己株式取得も評価して反発を期待したい。
■建設技術者派遣事業を主力にエンジニア派遣事業も展開
建設技術者派遣事業を主力として、連結子会社夢テクノロジー＜２４５８＞の製造・ＩＴ業界向けエンジニア派遣事業、その他事業（人材紹介、フィリピン現地人材への日本語教育、ベトナム現地人材の採用支援、ＩＴエンジニア育成など）も展開している。１８年１０月にはグループ合計の稼働技術者数が７０００人を突破、夢テクノロジーの在籍外国人エンジニア数が２００名を突破した。
経営リソースを成長セグメントに集中し、管理機能や人的資源の有効活用を図るためグループ再編も進めている。１７年１２月連結子会社Ｋｅｅｐｄａｔａの株式を譲渡した一方で、夢真テクノロジーがエンジニア派遣のクルンテープを子会社化、１８年８月夢テクノロジーが夢エデュケーションを吸収合併、１８年１０月子会社の夢ソリューションズを吸収合併、フィリピンのＰ４Ｕ社を子会社化、ＩＴエンジニア派遣のネプラスを子会社化、建機・液晶設計の三立機械設計を子会社化した。
なお１９年１月３１日付で夢テクノロジー＜２４５８＞を完全子会社化する。グループ成長戦略として、エンジニア分野の採用やＭ＆Ａを加速する。夢テクノロジーは１９年１月２８日付で上場廃止となる。
■１９年９月期大幅増収増益予想
１９年９月期の連結業績予想は、売上高が１８年９月期比２３．７％増の５００億円、営業利益が１５．７％増の６０億円、経常利益が２１．４％増の６０億円、純利益が１２．８％増の４１億円としている。配当予想は１８年９月期と同額の年間３５円（第２四半期末１５円、期末２０円）としている。予想配当性向は６３．７％となる。
需要が高水準に推移し、派遣単価上昇も寄与して大幅増収増益予想である。セグメント別計画は、建設技術者派遣事業の売上高が２１．６％増の３６０億円、営業利益が２０．５％増の６０億円、採用人数が２８００人、期末在籍人数が５９００人、エンジニア派遣事業の売上高が２５．２％増の１３０億円、営業利益が０億円、採用人数が１８００人、期末在籍人数が３４００人としている。その他事業では外国人活用ビジネスをスタートする。
月次速報によると、１８年１１月のグループ合計稼働人数は前年同月比２６．７％増の７３２１人（建設技術者派遣事業が４８２６人、エンジニア派遣事業が２４９５人）と順調に推移している。１９年９月期も好業績が期待される。
■２１年９月期営業利益１００億円目標
新中期経営計画（１９年９月期〜２１年９月期）では２１年９月期売上高７６２億円、営業利益１００億円、純利益６８億円を目標に掲げている。セグメント別には建設技術者派遣の売上高５８０億円、営業利益８０億円、期末技術者数７８００人、エンジニア派遣の売上高２５０億円、営業利益１８億円、期末技術者数５５００人としている。株主還元策は１８年９月期以降、１株当たり配当額３５円以上を維持する。ＲＯＥは３０％以上を目指す。さらに東証１部への市場変更を目指すとしている。
■株主優待制度は９月末の株主対象
株主優待制度は毎年９月３０日時点の３単元（３００株）以上保有株主を対象として、１８年９月末から導入した。保有株式数に応じて贈呈されるポイントを、特設サイト内の商品・サービスと交換する。ポイントは次年度に繰り越すことができ、最大２年間有効である。
■株価は反発期待
１２月１９日に自己株式取得（上限２７０万株・２０億円、取得期間１８年１２月２０日〜１９年６月１９日）を発表した。
株価は１２月１９日に７４８円まで下押す場面があった。年初来安値更新して軟調展開だが、自己株式取得も評価して反発を期待したい。１２月１９日の終値は７６７円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想連結ＥＰＳ５４円９８銭で算出）は約１４倍、今期予想配当利回り（会社予想の年間３５円で算出）は約４．６％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績連結ＢＰＳ１７２円６１銭で算出）は約４．４倍、時価総額は約５７２億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ−ＩＲ）
[11月29日更新]
夢真ホールディングス＜２３６２＞（ＪＱ）は建設技術者派遣事業や製造・ＩＴ業界向けエンジニア派遣事業などを展開している。１８年９月期は大幅増収増益で着地した。需要が高水準に推移して１９年９月期も大幅増収増益予想である。なお１９年１月３１日付で連結子会社の夢テクノロジー＜２４５８＞を完全子会社化する。株価は水準を切り下げて軟調展開だが、調整一巡して出直りを期待したい。
■建設技術者派遣事業を主力にエンジニア派遣事業も展開
建設技術者派遣事業を主力として、連結子会社夢テクノロジー＜２４５８＞の製造・ＩＴ業界向けエンジニア派遣事業や、その他事業（人材紹介、フィリピン現地人材への日本語教育、ベトナム現地人材の採用支援、ＩＴエンジニア育成など）も展開している。グループ合計の稼働技術者数は１８年１０月に７０００人を突破した。
経営リソースを成長セグメントに集中し、管理機能や人的資源の有効活用を図るためグループ再編も進めている。１７年１２月には連結子会社Ｋｅｅｐｄａｔａの株式を譲渡した。一方で夢真テクノロジーがエンジニア派遣事業のクルンテープを子会社化、１８年８月夢テクノロジーが夢エデュケーションを吸収合併した。１８年１０月には子会社の夢ソリューションズを吸収合併、フィリピンのＰ４Ｕ社を子会社化、ＩＴエンジニア派遣のネプラスを子会社化、建機・液晶設計の三立機械設計を子会社化した。
さらに１９年１月３１日付で連結子会社の夢テクノロジー＜２４５８＞を、株式交換によって完全子会社化する。グループ成長戦略として、エンジニア分野の採用やＭ＆Ａを加速する。なお夢テクノロジーは１９年１月２８日付で上場廃止となる。
■１８年９月期は大幅増収増益、１９年９月期も大幅増収増益予想
１８年９月期の連結業績は、売上高が１７年９月期比３２．５％増の４０４億１９百万円、営業利益が２．２倍の５１億８６百万円、経常利益が２．０倍の４９億４０百万円、純利益が２．５倍の３６億３５百万円だった。需要が高水準に推移し、不採算事業の整理も寄与して大幅増収増益だった。売上総利益率は１，７ポイント上昇、販管費比率は３．３ポイント低下した。配当は１７年９月期と同額の年間３５円（第２四半期末１５円、期末２０円）とした。配当性向は７１．８％である。
建設技術者派遣事業は、売上高が３１．０％増の２９６億０９百万円で営業利益が７３．１％増の４９億８０百万円だった。年間計画２５００人を上回る２７６４人を採用し、期中平均技術者数は２４．８％増の４８５２人、期末技術者数は１５．１％増の５０６６人となった。稼働人数の増加、稼働率・派遣単価の上昇、採用費等のコントロール効果で大幅増収増益だった。
エンジニア派遣事業は、売上高が４０．５％増の１０３億７８百万円で営業利益が２．６倍の４億６５百万円だった。前期の９４１人を上回る１１１８人を採用し、期中平均エンジニア者数は３９．８％増の１９７７人、期末エンジニア数は４０．６％増の２４１４人となった。稼働人数の増加、稼働率・派遣単価の上昇、採用活動の効率化で大幅増収増益だった。
１９年９月期の連結業績予想は、売上高が１８年９月期比２３．７％増の５００億円、営業利益が１５．７％増の６０億円、経常利益が２１．４％増の６０億円、純利益が１２．８％増の４１億円としている。なお１９年１月３１日付で夢テクノロジー＜２４５８＞を完全子会社化する。配当は１８年９月期と同額の年間３５円（第２四半期末１５円、期末２０円）としている。予想配当性向は６３．７％となる。
需要が高水準に推移し、派遣単価上昇も寄与して大幅増収増益予想である。セグメント別の計画は、建設技術者派遣事業の売上高が２１．６％増の３６０億円、営業利益が２０．５％増の６０億円、採用人数が２８００人、期末在籍人数が５９００人、エンジニア派遣事業の売上高が２５．２％増の１３０億円、営業利益が０億円、採用人数が１８００人、期末在籍人数が３４００人としている。その他事業では外国人活用ビジネスをスタートする。
なお月次速報によると１８年１０月の稼働人数は前年同月比２８％増の７１４７人（建設技術者派遣事業が４７０７人、エンジニア派遣事業が２４４０人）と順調に推移している。１９年９月期も好業績が期待される。
■２１年９月期営業利益１００億円目標
新中期経営計画（１９年９月期〜２１年９月期）では２１年９月期売上高７６２億円、営業利益１００億円、純利益６８億円を目標に掲げている。セグメント別には建設技術者派遣の売上高５８０億円、営業利益８０億円、期末技術者数７８００人、エンジニア派遣の売上高２５０億円、営業利益１８億円、期末技術者数５５００人としている。
なお株主還元策は１８年９月期以降、１株当たり配当額３５円以上を維持する。ＲＯＥは３０％以上を目指す。さらに東証１部への市場変更を目指すとしている。
■株主優待制度は９月末の株主対象
株主優待制度は毎年９月３０日時点の３単元（３００株）以上保有株主を対象として、１８年９月末から導入した。保有株式数に応じて贈呈されるポイントを、特設サイト内の商品・サービスと交換する。ポイントは次年度に繰り越すことができ、最大２年間有効である。
■株価は調整一巡して出直り期待
株価は１１月１５日に年初来安値８４５円まで下押す場面があった。水準を切り下げて軟調展開だが、調整一巡して出直りを期待したい。１１月２８日の終値は８９０円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想連結ＥＰＳ５４円９８銭で算出）は約１６倍、今期予想配当利回り（会社予想の年間３５円で算出）は約３．９％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績連結ＢＰＳ１７２円６１銭で算出）は約５．２倍、時価総額は約６６４億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ−ＩＲ）
[10月22日更新]
夢真ホールディングス＜２３６２＞（ＪＱ）は建設技術者派遣事業や製造・ＩＴ業界向けエンジニア派遣事業などを展開している。１８年９月期大幅増益予想である。需要が高水準に推移して１９年９月期も収益拡大が期待される。株価は地合い悪化の影響でモミ合い下放れの形となったが、売り一巡して反発を期待したい。
■建設技術者派遣事業を主力にエンジニア派遣事業も展開
建設技術者派遣事業を主力として、連結子会社夢テクノロジー＜２４５８＞の製造・ＩＴ業界向けエンジニア派遣事業や、その他事業（人材紹介、フィリピン現地人材への日本語教育、ベトナム現地人材の採用支援、ＩＴエンジニア育成など）も展開している。グループ合計の稼働技術者数は１７年１２月に６０００人を突破した。
経営リソースを成長セグメントに集中し、管理機能や人的資源の有効活用を図るためグループ再編も進めている。１７年１２月には連結子会社Ｋｅｅｐｄａｔａの株式を譲渡した。一方で夢真テクノロジーがエンジニア派遣事業のクルンテープを子会社化、１８年８月夢テクノロジーが夢エデュケーションを吸収合併した。１８年１０月には子会社の夢ソリューションズを吸収合併、フィリピンのＰ４Ｕ社を子会社化、ＣＩＳＣＯ製品を中心としたＩＴ機器販売・レンタルおよびＩＴエンジニア派遣のネプラスを子会社化、建機・液晶設計の三立機械設計を子会社化した。
■１８年９月期は増額して大幅増益予想、１９年９月期も収益拡大期待
１８年９月期連結業績予想（９月７日に利益を増額修正）は、売上高が１７年９月期比２７．８％増の３９０億円、営業利益が２．３倍の５４億円、経常利益が２．１倍の５２億円、純利益が２．６倍の３７億円としている。配当予想は１７年９月期と同額の年間３５円（第２四半期末１５円、期末２０円）で、予想配当性向は７０．５％となる。
エンジニア派遣事業の連結子会社夢テクノロジーが１９年９月期に向けた採用費積み増しで利益予想を減額修正（８月１０日）したが、主力の建設技術者派遣事業において技術者採用および定着率が想定を上回り、稼働率および派遣単価の改善も寄与して売上総利益率が改善する。その他事業において事業再編が想定より進捗し、損失が縮小することも寄与する。
なお建設技術者派遣事業の月次速報によると、１８年９月は売上高が２３％増収、営業利益が３３％増益だった。技術者採用は１７年１０月〜１８年９月累計２７６４人となった。
建設技術者派遣、エンジニア派遣とも需要が高水準に推移している。１９年９月期も収益拡大が期待される。
■２１年９月期営業利益１００億円目標
新中期経営計画（１９年９月期〜２１年９月期）では２１年９月期売上高７６２億円、営業利益１００億円、純利益６８億円を目標に掲げている。セグメント別には建設技術者派遣の売上高５８０億円、営業利益８０億円、期末技術者数７８００人、エンジニア派遣の売上高２５０億円、営業利益１８億円、期末技術者数５５００人としている。
なお株主還元策は１８年９月期以降、１株当たり配当額３５円以上を維持する。ＲＯＥは３０％以上を目指す。さらに東証１部への市場変更を目指すとしている。
■株主優待制度は９月末の株主対象
株主優待制度は毎年９月３０日時点の３単元（３００株）以上保有株主を対象として、１８年９月末から導入した。保有株式数に応じて贈呈されるポイントを、特設サイト内の商品・サービスと交換する。ポイントは次年度に繰り越すことができ、最大２年間有効である。
■株価は売り一巡して反発期待
株価は地合い悪化の影響でモミ合い下放れの形となったが、１０月１１日の年初来安値９５９円から切り返しの動きを強めている。１０月１９日の終値は１０１４円、前期推定連結ＰＥＲ（会社予想連結ＥＰＳ４９円６２銭で算出）は約２０倍、前期推定配当利回り（会社予想の年間３５円で算出）は約３．５％、前々期実績連結ＰＢＲ（前々期実績連結ＢＰＳ１６０円６７銭で算出）は約６．３倍、時価総額は約７５６億円である。週足チャートで見ると安値圏で下ヒゲを付けた。売り一巡して反発を期待したい。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ−ＩＲ）
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