[2362]夢真ホールディングス
[01月27日更新]
夢真ホールディングス＜２３６２＞（ＪＱ）は建設技術者派遣や製造・ＩＴ業界向けエンジニア派遣を展開している。２１年９月期増収増益予想としている。需要が堅調に推移する見込みだ。在籍人数の増加、高稼働率の維持、派遣単価の上昇などで収益拡大基調だろう。株価は１１月の戻り高値圏から反落して上値を切り下げたが、調整一巡して反発の動きを強めている。戻りを試す展開を期待したい。なお２月５日に２１年９月期第１四半期決算発表を予定している。
■建設技術者派遣を主力にエンジニア派遣も展開
１９年１０月純粋持株会社体制に移行した。建設技術者（建設現場の施工管理技術者）派遣を主力として、製造・ＩＴ業界向けエンジニア派遣、その他（人材紹介、フィリピン現地人材への日本語教育、ベトナム現地人材の採用支援、ＩＴエンジニア育成等）も展開している。
２０年９月期セグメント別（連結調整前）売上高構成比は建設技術者派遣および付随事業６４．５％、エンジニア派遣および付随事業３３．８％、その他１．７％、利益構成比は建設技術者派遣および付随事業９４．１％、エンジニア派遣および付随事業９．３％、その他▲３．４％だった。期末の建設技術者数は５３４８人、エンジニア数は３５７９人だった。
建設業界では東日本大震災後に工事量が増加基調となり、技術者需要も増加しているが、就業人数減少や高齢化で需要増加に対応できない状況が続き、派遣に対する需要が高水準に推移している。こうした状況も背景として、未経験者を採用して育成する戦略で高成長している。
■中期成長に向けてＭ＆Ａも積極活用
成長に向けてＭ＆Ａ・アライアンスも積極活用している。１９年４月ＩＴエンジニア派遣のインフォーメーションポートを子会社化、社会人向けオンラインプログラミング学習サービスの侍を子会社化、１９年６月子会社の夢テクノロジーがシステム開発のＢｌｕｅＭｅｍｅと業務提携、１９年７月ＩＴエンジニア派遣のガレネットを子会社化、２０年４月システムエンジニアサービス事業のアローインフォーメーションを子会社化した。
中期経営計画（２１年９月期〜２５年９月期）では、目標値に２５年９月期売上収益１１４０億円、営業利益１６５億円、営業利益率１４．５％、グループ合計期末技術者数１万８２００人を掲げている。セグメント別計画は、建設技術者派遣および付随事業が売上収益５６５億円、利益９１億円、技術者数８２００人、エンジニア派遣および付随事業が売上収益５５５億円、利益９０億円、技術者数１万人としている。
建設技術者派遣および付随事業では、建設技術者派遣業界における圧倒的ＮＯ．１企業を目指し、未経験者を含めて積極的な採用を継続するとともに、定着率改善の取り組みを推進して在籍人数を着実に増加させる。エンジニア派遣および付随事業では積極的な採用による在籍人数の増加に加えて、育成型エンジニア派遣ＮＯ．１企業を目指し、再研修プログラム制度の拡充などでスキルアップを図り、単価上昇と利益率改善を推進する。
■２１年９月期増収増益予想
２１年９月期の連結業績（ＩＦＲＳ）予想は、売上収益が２０年９月期比４．０％増の６１０億円、営業利益が１３．１％増の６０億円、親会社所有者帰属当期利益が６．８％増の３８億円としている。配当予想は２０年９月期と同額の３５円（第２四半期末１５円、期末２０円）である。
建設技術者派遣および付随事業、エンジニア派遣および付随事業とも需要が堅調に推移する見込みだ。積極的な採用と未経験者の育成による在籍人数の増加、高稼働率の維持、派遣単価の上昇などで収益拡大基調だろう。
■株価は戻り試す
株価は１１月の戻り高値圏から反落して上値を切り下げたが、調整一巡して反発の動きを強めている。戻りを試す展開を期待したい。１月２６日の終値は７１２円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ５０円３９銭で算出）は約１４倍、今期予想配当利回り（会社予想の３５円で算出）は約４．９％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１５４円２０銭で算出）は約４．６倍、時価総額は約５６１億円である。（情報提供：日 本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ−ＩＲ）
[12月30日更新]
夢真ホールディングス＜２３６２＞（ＪＱ）は建設技術者派遣や製造・ＩＴ業界向けエンジニア派遣を展開している。２１年９月期も需要が堅調に推移し、在籍人数の増加、高稼働率の維持、派遣単価の上昇などで増収増益予想としている。収益拡大基調だろう。株価は１１月の戻り高値圏から反落したが、調整一巡して戻りを試す展開を期待したい。
■建設技術者派遣を主力にエンジニア派遣も展開
１９年１０月純粋持株会社体制に移行した。建設技術者（建設現場の施工管理技術者）派遣を主力として、製造・ＩＴ業界向けエンジニア派遣、その他（人材紹介、フィリピン現地人材への日本語教育、ベトナム現地人材の採用支援、ＩＴエンジニア育成等）も展開している。
２０年９月期セグメント別（連結調整前）売上高構成比は建設技術者派遣および付随事業６４．５％、エンジニア派遣および付随事業３３．８％、その他１．７％、利益構成比は建設技術者派遣および付随事業９４．１％、エンジニア派遣および付随事業９．３％、その他▲３．４％だった。期末の建設技術者数は５３４８人、エンジニア数は３５７９人だった。
建設業界では東日本大震災後に工事量が増加基調となり、技術者需要も増加しているが、就業人数減少や高齢化で需要増加に対応できない状況が続き、派遣に対する需要が高水準に推移している。こうした状況も背景として、未経験者を採用して育成する戦略で高成長している。
■中期成長に向けてＭ＆Ａも積極活用
成長に向けてＭ＆Ａ・アライアンスも積極活用している。１９年４月ＩＴエンジニア派遣のインフォーメーションポートを子会社化、社会人向けオンラインプログラミング学習サービスの侍を子会社化、１９年６月子会社の夢テクノロジーがシステム開発のＢｌｕｅＭｅｍｅと業務提携、１９年７月ＩＴエンジニア派遣のガレネットを子会社化、２０年４月システムエンジニアサービス事業のアローインフォーメーションを子会社化した。
中期経営計画（２１年９月期〜２５年９月期）では、目標値に２５年９月期売上収益１１４０億円、営業利益１６５億円、営業利益率１４．５％、グループ合計期末技術者数１万８２００人を掲げている。セグメント別計画は、建設技術者派遣および付随事業が売上収益５６５億円、利益９１億円、技術者数８２００人、エンジニア派遣および付随事業が売上収益５５５億円、利益９０億円、技術者数１万人としている。
建設技術者派遣および付随事業では、建設技術者派遣業界における圧倒的ＮＯ．１企業を目指し、未経験者を含めて積極的な採用を継続するとともに、定着率改善の取り組みを推進して在籍人数を着実に増加させる。エンジニア派遣および付随事業では積極的な採用による在籍人数の増加に加えて、育成型エンジニア派遣ＮＯ．１企業を目指し、再研修プログラム制度の拡充などでスキルアップを図り、単価上昇と利益率改善を推進する。
なお２０年５月には、子会社の夢真が運営（１８年８月オープン）している建設業界特化求人サイト「俺の夢」のサイト閲覧数が累計７００万ＰＶを達成している。
■２１年９月期増収増益予想
２１年９月期の連結業績（ＩＦＲＳ）予想は、売上収益が２０年９月期比４．０％増の６１０億円、営業利益が１３．１％増の６０億円、親会社所有者帰属当期利益が６．８％増の３８億円としている。配当予想は２０年９月期と同額の３５円（第２四半期末１５円、期末２０円）である。
引き続き建設技術者派遣および付随事業、エンジニア派遣および付随事業とも需要が堅調に推移し、積極的な採用と未経験者の育成による在籍人数の増加、高稼働率の維持、派遣単価の上昇などで増収増益予想としている。収益拡大基調だろう。
■株価は調整一巡
株価は１１月の戻り高値圏から反落したが、調整一巡して戻りを試す展開を期待したい。１２月２９日の終値は７０２円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ５０円３９銭で算出）は約１４倍、今期予想配当利回り（会社予想の３５円で算出）は約５．０％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１５４円２０銭で算出）は約４．６倍、時価総額は約５５４億円である。（情報提供：日 本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ−ＩＲ）
[10月30日更新]
夢真ホールディングス＜２３６２＞（ＪＱ）は建設技術者派遣や製造・ＩＴ業界向けエンジニア派遣を展開している。２０年９月期（ＩＦＲＳ任意適用、レンジ予想）増収増益予想である。２１年９月期も収益拡大を期待したい。株価は水準を切り上げて戻り歩調だ。自律調整を交えながら上値を試す展開を期待したい。
■建設技術者派遣を主力にエンジニア派遣も展開
１９年１０月純粋持株会社体制に移行した。建設技術者（建設現場の施工管理技術者）派遣を主力として、製造・ＩＴ業界向けエンジニア派遣、その他（人材紹介、フィリピン現地人材への日本語教育、ベトナム現地人材の採用支援、ＩＴエンジニア育成等）も展開している。
１９年９月期の売上高構成比は建設技術者派遣６８％、エンジニア派遣２９％、その他２％、期末の建設技術者数は６０９９人、エンジニア数は３６４０人だった。なお２０年９月期から、セグメント区分を建設技術者派遣および付随事業、エンジニア派遣および付随事業、その他としている。
１９年１０月には子会社の夢テクノロジーが外国人人材受け入れ制度における登録支援機関の認定を受けた。１９年１２月にはグループの稼働人数が９０００名を突破した。２０年５月には、子会社の夢真が運営（１８年８月オープン）している建設業界特化求人サイト「俺の夢」のサイト閲覧数が累計７００万ＰＶを達成した。
■中期成長に向けてＭ＆Ａも積極活用
成長に向けてＭ＆Ａ・アライアンスも積極活用している。１９年４月ＩＴエンジニア派遣のインフォーメーションポートを子会社化、社会人向けオンラインプログラミング学習サービスの侍を子会社化、１９年６月子会社の夢テクノロジーがシステム開発のＢｌｕｅＭｅｍｅと業務提携、１９年７月ＩＴエンジニア派遣のガレネットを子会社化、２０年４月システムエンジニアサービス事業のアローインフォーメーションを子会社化した。
中期経営計画（１９年９月期〜２１年９月期）では、目標値に２１年９月期売上高７６２億円、営業利益１００億円、純利益６８億円を掲げている。株主還元策は１８年９月期以降、１株当たり配当額３５円以上を維持する。ＲＯＥは３０％以上を目指す。
セグメント別の計画は、建設技術者派遣の売上高５８０億円、営業利益８０億円、期末技術者数７８００人、エンジニア派遣の売上高２５０億円、営業利益１８億円、期末技術者数５５００人としている。
■２０年９月期増収増益予想、２１年９月期も収益拡大期待
２０年９月期の連結業績予想（第１四半期〜第３四半期は日本基準、通期からＩＦＲＳを任意適用、５月１１日に下方修正してレンジ予想）は、売上高が５８０億円〜６００億円、営業収益が５８億円〜６６億円、親会社所有者帰属当期利益が３７億円〜４２億円としている。配当予想は１９年９月期と同額の３５円（第２四半期末１５円、期末２０円）である。
新型コロナウイルスの影響で、工事の一時中断・延長、派遣先の人員調整などにより、新規稼働の減少や稼働決定スピードの鈍化が想定されるとして、レンジ予想（６月以降の採用活動を通常ペースに戻した場合、２０年９月期末まで採用ペースを抑制した場合の２パターンを想定）としている。特別損失にはフィリピンの子会社に係るのれん減損損失４億１９百万円を計上する見込みだ。
セグメント別の計画は、建設技術者派遣の売上高が３７７億円〜３９０億円、利益が６２．５億円〜６８億円、期末在籍人数が５０４０人〜５７００人、エンジニア派遣の売上高が１９３億円〜２００億円、利益が６．５億円〜９億円、期末在籍人数が３２９０人〜３６９０人としている。
第３四半期累計（日本基準）は売上高が前年同期比１７．０％増の４４１億１８百万円、営業利益が２３．５％増の４６億５８百万円、経常利益が２７．２％増の４７億８８百万円、純利益が１．７％増の２５億４９百万円だった。需要が高水準に推移して増収増益だった。建設技術者派遣は１０．２％増収で１８．０％増益、エンジニア派遣事業は２８．２％増収で２．１倍増益だった。
新型コロナウイルスで緊急事態宣言が発令された４〜６月期で見ても、高稼働率の維持、派遣単価の上昇、採用費などの経費圧縮などで５．０％増収、１７．６％営業増益と増収増益を維持した。一時的に採用を抑制して既存社員の稼働を優先させた。エンジニア派遣事業の稼働率は前年同期を上回った。
第３四半期累計の営業利益進捗率はレンジ下限値に対して８０．３％、上限値に対して７０．６％と順調である。通期ベースでも収益拡大を期待したい。さらに２１年９月期も収益拡大を期待したい。
■株主優待制度は廃止
株主優待制度については２０年５月に廃止を発表（詳細は会社ＨＰ参照）した。公平な利益還元という観点などから総合的に検討し、配当による利益還元を安定的に実施していくことを優先する。
■株価は戻り歩調
株価は水準を切り上げて戻り歩調だ。自律調整を交えながら上値を試す展開を期待したい。１０月２９日の終値は７５９円、前期推定連結ＰＥＲ（会社レンジ予想連結ＥＰ上限値５５円２２銭で算出）は約１４倍、前期推定配当利回り（会社予想３５円で算出）は約４．６％、前々期実績連結ＰＢＲ（前々期実績連結ＢＰＳ１５５円７５銭で算出）は約４．９倍、時価総額は約５９９億円である。（情報提供：日 本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ−ＩＲ）
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